проверка кейса 5-й главы

1. Проанализируйте действия Алексея. Правильно ли Алексей сформировал финансовую цель?

Цели: машина стоимостью 500 тр сейчас в кредит под 25% на 5 лет, образование стоимостью 600 тр через 9 лет,  доп. платежи на пенсии —через 23 года по 15 тр в месяц.

Цель машина сформирована неправильно т.к. не произведена оценка реальной возможности её реализации при текущем уровне доходов.

Цель образование сформирована неправильно т.к. посчитана текущая стоимость цели, а не будущая.

Цель платежи на пенсии сформирована неправильная т.к. не проведена оценка периода выплат (т.е. сколько лет получать платежи) и соответственно невозможно определить сумму необходимых накоплений.

Вывод: постановка всех 3-х фин. целей некорректна.

2. Какие еще действия Алексею нужно было выполнить, перед тем как начать формировать инвестиционный портфель? Дайте обзорную оценку действиям Алексея: что он сделал правильно, а что не совсем. Аргументируйте вашу точку зрения.

Перед тем как начать формировать инвест-портфель А. должен посчитать свои доходы и расходы. Т.е. решение о том брать ему кредит на машину или нет должно быть принято до формирования портфеля (т.к. в его портфель входят ежемесячные пополнения).

Вывод: А. попытался посчитать доходы и расходы и это хорошо, но не все планируемые расходы имеют отражение в инвест-портфеле.

3. Оцените решение Алексея о покупке машины в кредит: целесообразно ли это, и как это повлияет на его бюджет и финансовый план.

Расcчитаем ежемесячный платеж по кредиту на машину (500 тр на 5 лет по ставке 25%) по кредитного калькулятору - получается 14 680 р в месяц.

Алексей не может себе позволить автокредит т.к. платеж по нему больше чем кол-во свободных денег которое сейчас у А. остается в месяц после всех обязательных расходов: 65 тр (зп) – 35 тр (расходы на семью)  – 17 тр (ипотечных платеж) = 13 тр в месяц.

Помимо этого владение автомобилем принесет дополнительные расходы (страховка, бензин, расходники, штрафы, оплата парковки). Все эти расходы необходимо заранее оценить.

Кроме того, у А. есть еще и желание сберегать 10 тр в месяц, что уменьшит сумму свободных средств у  А. до 3 тр. в месяц и сделает платеж по автокредиту еще более нереальным.

Вывод: брать кредит на машину, при существовании других фин. целей для А. не только неправильно, но и неосуществимо.

4. Оцените правильность определения цели «обеспечить образование дочери». Правильно ли спланировал все Алексей?

На мой взгляд цель должна указываться конкретнее, с указанием ВУЗа, факультета в нём и даты поступления. Кроме того, нужно посчитать не текущую стоимость цели как это сделал А., а будущую.

Рассчитаем её по формуле:

Мы не знаем, в каком городе живет А., сделаем допущение, что он живет в Москве, и возьмем индекс потребительских цен за законченный (и соответственно оценённый уже статистикой) 2016 год для Москвы - 106,2%, отсюда:

http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/Isswww.exe/Stg/d01/1.htm

Полных лет до реализации цели образование 9.

Следовательно цена в будущем = 600 тр X (106,2/100)9= 1 031 031 р. Можно посчитать еще точнее, если считать будущую стоимость цели по каждому конкретному году образования, а затем просуммировать.

Вывод: А. неправильно сформировал фин. цель обучение для дочери.

5. Оцените правильность определения цели «обеспечить пенсионные накопления». Правильно ли спланировал все Алексей?

А. неправильно определил цель «обеспечить пенсионные накопления» по 15 тр в месяц после выхода на пенсию т.к. не оценил (не запланировал) сколько месяцев после выхода на пенсию он хочет получать эти 15 тр в месяц. А следовательно он не может определить сумму которая ему потребуется накопить до выхода на пенсию. Кроме того, деньги имеют свойство обесцениваться и покупательная способность 15 тр сейчас не будет равна покупательной способности 15 тр через 23 года (момент выхода на пенсию). Поэтому после того как А. определиться с кол-вом лет которые он хочет получать доп. выплаты, А. необходимо сделать поправку на обесценивание денег, т.е. рассчитать необходимую ему сумму по формуле ”Цена в будущем”.

Вывод: цель обеспечить пенсионный накопления сформирована без указания конкретики, т.е.  неправильно.

6. Рассмотрите инвестиционный портфель Алексея и проанализируйте его. Оцените параметры инвестиционного портфеля, правильность подбора активов и распределения средств в них. Укажите на ошибки при составлении инвестиционного портфеля.

Правильным является то, что А. диверсифицировал вложения.

Далее, согласно рекомендациям, прозвучавшим в ходе курса не более 80 % нужно инвестировать, а 20% должны быть сбережения (низкорисковые активы). С этой точки зрения А. сделал, правильно вложив 30,1% в акции и  60,9% в облигации и депозит.

В качестве облигаций были выбраны ценные бумаги гарантированные государством, что безусловно правильно т.к. у данных облигаций минимальный риск.

В качестве депозитного банка  был использован банк входящий в гос. систему страхования вкладов, что делает риск потерять деньги минимальным. Кроме того планируемое кол-во денег на депозите будет 559 939 р, что меньше 1 400 000 р гарантированных государством к возврату по системе страхования вкладов.

В качестве акций были выбраны ”голубые фишки”, с низким коэффициентом бэтта, что также делает риск потерять деньги минимальным.

Ошибки при составлении портфеля: Акции и облигации имеют положительную динамику, т.е. если случаться потери в акциях, то это не приведет к компенсации за счет облигаций.

Ставка по депозиту может изменяться и не является постоянной (в банке можно открыть депозит по определенной ставке только на 3 года, затем придется его перекладывать).

А. выбрал пополняемый депозит, что сделает ставку по нему ниже чем у не пополняемого. Это ошибка, нужно сделать 2 депозита пополняемый и не пополняемый.

Также не учтены налоги на доход от акций (а они есть).

Кроме того данный инвест-портфель имеет горизонт в 9 лет (до момента оплаты образования дочери) в то врямя как в финансовых целях заявлена цель с горзонтом в 23 года (доп. выплаты к пенсии).

7. Предложите собственное видение, решение для ситуации Алексея. Сформируйте собственный инвестиционный портфель, исходя из заданных условий.

Выполнить оценку целей по формуле “цена в будущем”.

Добавить в портфель золото или обезличенные мелаллические счета т.к. золото имеет разнонаправленную динамику с акциями и облигациями, что позволит компенсировать колебания.

Кредит на машину не брать, либо брать на меньшую сумму и меньший процент.

Сформировать инвест-портфель с горизонтом минимум в 23 года, учесть в нем дополнительные 17 тр в месяц (после окончания ипотеки через 12 лет).

А нужно сделать 2 депозита пополняемый и не пополняемый. Не пополняемый будет тогда со ставкой выше, а на пополняемом можно будет накапливать деньги в результате ежемесячных накоплений. Затем после истечения сроков депозитов, нужно снова открытии 2 депозита, при этом деньги накопившиеся на с бывшем пополняемом депозите нужно переложить на новый не пополняемый (у которого больший процент)  и дальше снова накапливать деньги на пополняемом и т.д.

P.S.

Принятые сокращения:

А. – Алексей;

тр – тысячи рублей.

Еще рекомендации:

Увеличить активный доход – подойти к начальству и вместе составить список необходимых показателей или достижений для увеличения зп. Составить для себя план-график выполнения достижений и придерживаться его.

Проанализируйте действия Алексея. Правильно ли Алексей сформировал финансовую цель?

Цели: машина стоимостью 500 тр сейчас в кредит под 25% на 5 лет, образование стоимостью 600 тр через 9 лет,  доп. платежи на пенсии —через 23 года по 15 тр в месяц.

Цель машина сформирована неправильно т.к. не произведена оценка реальной возможности её реализации при текущем уровне доходов.

Цель образование сформирована неправильно т.к. посчитана текущая стоимость цели, а не будущая.

Цель платежи на пенсии сформирована неправильная т.к. не проведена оценка периода выплат (т.е. сколько лет получать платежи) и соответственно невозможно определить сумму необходимых накоплений.

Вывод: постановка всех 3-х фин. целей некорректна.

2. Какие еще действия Алексею нужно было выполнить, перед тем как начать формировать инвестиционный портфель? Дайте обзорную оценку действиям Алексея: что он сделал правильно, а что не совсем. Аргументируйте вашу точку зрения.

Перед тем как начать формировать инвест-портфель А. должен посчитать свои доходы и расходы. Т.е. решение о том брать ему кредит на машину или нет должно быть принято до формирования портфеля (т.к. в его портфель входят ежемесячные пополнения).

Вывод: А. попытался посчитать доходы и расходы и это хорошо, но не все планируемые расходы имеют отражение в инвест-портфеле.

3. Оцените решение Алексея о покупке машины в кредит: целесообразно ли это, и как это повлияет на его бюджет и финансовый план.

Расcчитаем ежемесячный платеж по кредиту на машину (500 тр на 5 лет по ставке 25%) по кредитного калькулятору - получается 14 680 р в месяц.

Алексей не может себе позволить автокредит т.к. платеж по нему больше чем кол-во свободных денег которое сейчас у А. остается в месяц после всех обязательных расходов: 65 тр (зп) – 35 тр (расходы на семью)  – 17 тр (ипотечных платеж) = 13 тр в месяц.

Помимо этого владение автомобилем принесет дополнительные расходы (страховка, бензин, расходники, штрафы, оплата парковки). Все эти расходы необходимо заранее оценить.

Кроме того, у А. есть еще и желание сберегать 10 тр в месяц, что уменьшит сумму свободных средств у  А. до 3 тр. в месяц и сделает платеж по автокредиту еще более нереальным.

Вывод: брать кредит на машину, при существовании других фин. целей для А. не только неправильно, но и неосуществимо.

4. Оцените правильность определения цели «обеспечить образование дочери». Правильно ли спланировал все Алексей?

На мой взгляд цель должна указываться конкретнее, с указанием ВУЗа, факультета в нём и даты поступления. Кроме того, нужно посчитать не текущую стоимость цели как это сделал А., а будущую.

Рассчитаем её по формуле:

Цена в будущем = сегодняшняя цена *(Индекс потребительских цент/100) в степени кол-во лет.

Мы не знаем, в каком городе живет А., сделаем допущение, что он живет в Москве, и возьмем индекс потребительских цен за законченный (и соответственно оценённый уже статистикой) 2016 год для Москвы - 106,2%, отсюда:

http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/Isswww.exe/Stg/d01/1.htm

Полных лет до реализации цели образование 9.

Следовательно цена в будущем = 600 тр X (106,2/100)9= 1 031 031 р. Можно посчитать еще точнее, если считать будущую стоимость цели по каждому конкретному году образования, а затем просуммировать.

Вывод: А. неправильно сформировал фин. цель обучение для дочери.

5. Оцените правильность определения цели «обеспечить пенсионные накопления». Правильно ли спланировал все Алексей?

А. неправильно определил цель «обеспечить пенсионные накопления» по 15 тр в месяц после выхода на пенсию т.к. не оценил (не запланировал) сколько месяцев после выхода на пенсию он хочет получать эти 15 тр в месяц. А следовательно он не может определить сумму которая ему потребуется накопить до выхода на пенсию. Кроме того, деньги имеют свойство обесцениваться и покупательная способность 15 тр сейчас не будет равна покупательной способности 15 тр через 23 года (момент выхода на пенсию). Поэтому после того как А. определиться с кол-вом лет которые он хочет получать доп. выплаты, А. необходимо сделать поправку на обесценивание денег, т.е. рассчитать необходимую ему сумму по формуле ”Цена в будущем”.

Вывод: цель обеспечить пенсионный накопления сформирована без указания конкретики, т.е.  неправильно.

6. Рассмотрите инвестиционный портфель Алексея и проанализируйте его. Оцените параметры инвестиционного портфеля, правильность подбора активов и распределения средств в них. Укажите на ошибки при составлении инвестиционного портфеля.

Правильным является то, что А. диверсифицировал вложения.

Далее, согласно рекомендациям, прозвучавшим в ходе курса не более 80 % нужно инвестировать, а 20% должны быть сбережения (низкорисковые активы). С этой точки зрения А. сделал, правильно вложив 30,1% в акции и  60,9% в облигации и депозит.

В качестве облигаций были выбраны ценные бумаги гарантированные государством, что безусловно правильно т.к. у данных облигаций минимальный риск.

В качестве депозитного банка  был использован банк входящий в гос. систему страхования вкладов, что делает риск потерять деньги минимальным. Кроме того планируемое кол-во денег на депозите будет 559 939 р, что меньше 1 400 000 р гарантированных государством к возврату по системе страхования вкладов.

В качестве акций были выбраны ”голубые фишки”, с низким коэффициентом бэтта, что также делает риск потерять деньги минимальным.

Ошибки при составлении портфеля: Акции и облигации имеют положительную динамику, т.е. если случаться потери в акциях, то это не приведет к компенсации за счет облигаций.

Ставка по депозиту может изменяться и не является постоянной (в банке можно открыть депозит по определенной ставке только на 3 года, затем придется его перекладывать).

А. выбрал пополняемый депозит, что сделает ставку по нему ниже чем у не пополняемого. Это ошибка, нужно сделать 2 депозита пополняемый и не пополняемый.

Также не учтены налоги на доход от акций (а они есть).

Кроме того данный инвест-портфель имеет горизонт в 9 лет (до момента оплаты образования дочери) в то врямя как в финансовых целях заявлена цель с горзонтом в 23 года (доп. выплаты к пенсии).

7. Предложите собственное видение, решение для ситуации Алексея. Сформируйте собственный инвестиционный портфель, исходя из заданных условий.

Выполнить оценку целей по формуле “цена в будущем”.

Добавить в портфель золото или обезличенные мелаллические счета т.к. золото имеет разнонаправленную динамику с акциями и облигациями, что позволит компенсировать колебания.

Кредит на машину не брать, либо брать на меньшую сумму и меньший процент.

Сформировать инвест-портфель с горизонтом минимум в 23 года, учесть в нем дополнительные 17 тр в месяц (после окончания ипотеки через 12 лет).

А нужно сделать 2 депозита пополняемый и не пополняемый. Не пополняемый будет тогда со ставкой выше, а на пополняемом можно будет накапливать деньги в результате ежемесячных накоплений. Затем после истечения сроков депозитов, нужно снова открытии 2 депозита, при этом деньги накопившиеся на с бывшем пополняемом депозите нужно переложить на новый не пополняемый (у которого больший процент)  и дальше снова накапливать деньги на пополняемом и т.д.

P.S.

Принятые сокращения:

А. – Алексей;

тр – тысячи рублей.

Еще рекомендации:

Увеличить активный доход – подойти к начальству и вместе составить список необходимых показателей или достижений для увеличения зп. Составить для себя план-график выполнения достижений и придерживаться его.

Мой ответ выше, прошу его учесть.