Среди экономистов, финансистов, аналитиков существуют две противоположные точки зрения на инструменты анализа рынка. Одни говорят, что основу прогноза должны составлять только фундаментальные, т. е. экономические факторы. Только они способны дать правильное представление о будущих тенденциях. Другие утверждают, что в анализе экономических факторов много субъективных суждений аналитиков и достоверность прогноза зависит от знаний, квалификации, убеждений того аналитика, который прогноз составляет. Из-за этого прогнозы фундаменталистов часто расходятся, поэтому они призывают ориентироваться на данные технического анализа. Так как в данном случае учитывается только динамика изменения цен, которые вобрали в себе влияние всех экономических событий. Такой анализ формализован и позволяет с большей степенью точности прогнозировать тенденции.
В то же время сторонники фундаментального анализа критикуют технический за то, что он основывается на ретроспективных данных и не может предвидеть будущие тенденции в отличие от факторов фундаментальных.
С какой точкой зрения вы согласны? Каких методов анализа вы склонны придерживаться?
Предлагаем поделиться вашей точкой зрения с другими слушателями на этом форуме.
Раньше крайне скептически относился к техническому анализу (ТА) и планировал ориентироваться исключительно на фундаментальный анализ (ФА). Сейчас понимаю, что совсем сбрасывать ТА со счетов нельзя, потому что:
- Им пользуется масса инвесторов. И это уже само по себе может влиять на котировки. Вот нарисовал график фигуру, означающую по ТА скорое падение акций – и начинается их сброс и вот акции и правда падают.
- ТА в определенной степени отражает эмоциональную составляющую событий на рынке. Например, ажиотаж или распродажи, осторожные закупки. По крайней мере мне так кажется.
- на какой-то процент ТА всё же может предсказывать реальность. За резким взлетом всегда следует падение или хотя бы коррекция. А уровни сопротивления и поддержки хоть и являются условностью в известной степени, всё же мне кажется вполне работают.
Но во всесильность ТА не верю – изменения в фундаментальных показателях, корпоративные новости, макроэкономические события – всё это легко смазывает предсказания ТА.
Просто многие участники рынка так или иначе смотрят на графики (а не на саму цифру котировки) и в какой-то степени это всё равно ТА – вот цена пошла вверх, вот она падает, а вот тут она наверно повернет вспять… Эдакий профанный ТА.
Подробно эту тему не изучал, но ведь есть ещё третье мнение – рынком манипулируют крупные институциональные игроки и им ТА и ФА ни по чем – с такими деньгами они могут повернуть цену в любую сторону. Не знаю, насколько это верно, но тем не менее некоторые пытаются отслеживать действия этих игроков и совершать сделки в соответствии с их поведением.
в большинстве случаев рынок всеже функционирует сам, но бывают моменты, когда именно им манипулируют. вспомните сороса с его самой известной сделкой - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A7%D1%91%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%8...(1992)
а тех анализ мне нравится по причине того, что он помогает понять тенденции, помогает как-то опрделеиться с тем, что делать. но конечно полагаться только на него - не разумно. при этом анализ фундаментальных факторов осложняется великим их многообразием, и широким спектром последствий... поэтому требуется достаточный опыт и хорошие экономические знания, чтобы доверять только ему.
Технический анализ позволяет, мне кажется, сделать довольно точный прогноз на ближайшее будущее. Чтобы понимать стратегические перспективы, нужно интересоваться тем, что происходит в экономике. В том числе, и в глобальной экономике.
В связи с этим вопрос. Сегодня налицо тенденция к вытеснению доллара с лидерских позиций мировой валюты. Ясно, что усилия нескольких государств, особенно - нефтедобывающих, приведут рано или поздно к тому, что доллар уступит юаню или даже нескольким валютам сразу.
Валерия Юрьевна, что Вы думаете о юане как об активе для инвестиций? Актуально ли уже сейчас задумываться о покупке китайских акций или гос.облигаций?
Добрый день! мое мнение, что покупать юань, как актив для инвестиций, при условии, что живешь в России, и твоя работа/бизнес или что-либо еще не связано с Китаем, довольно рисковано. Курс юаня меняется не совсем однозначно. http://www.cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01375&date_req1...
насчет того, как скоро доллар потеряет свои позиции мировой резервной валюты и основной валюты для расчетов, сказать сложно. на данный момент все попытки того же Китая запустить систему расчета в юанях не увенчались успехом.
кроме того, многие констатируют, что темпы роста китайской экономики замедляются, и что этот процесс будет длиться еще несколько лет. и возможно следует еще подождать, и потом уже покупать тот же юань по более выгодному курсу.
что касается акций и облигаций: если предполагать инвестиции в акции крупных китайских компаний на срок от 5 -10 лет и более, то это вполне разумно. тем более, что многие из них торгуются на американской и европейской биржах. насчет облигаций, такой уверенности нет.
также приведу пример бизнесменов - китайцев, которые у нас в области имеют бизнес по вывозу и переработке леса. они предпочитают заработанное переводить в доллары.
Спасибо за интересный ответ!
В дополнение к вопросу. Вчера в одной из новостных программ услышала интересную теорию о том, что, похоже, наша страна в стремлении выйти из-под власти доллара, готовится внедрить собственную криптовалюту. Теория, надо сказать, неожиданная, и не факт, что она подтвердится, но мне очень любопытно узнать Ваше мнение о такой возможности.
Как Вы считаете, насколько реалистичным был бы план использования криптовалюты для "отвязывания" экономики от доллара? И вообще, сама идея использования криптовалют государством - это утопия или всё же, пусть отдалённое, но будущее?
Добрый день, думаю что однозначно будущее за какой-то формой валюты в электронном виде. Но вопрос формы реализации. то, что в России хотят сделать свою криптовалюту, то это не совсем так. тут пока речь идет о тестировании этого механизма, о возможностях, которые он может быть экономике. а вообще идея отвязывания экономики от доллара во многих странах актуальна, и работы ведуться. Только здесь очень слождно отвязаться от доллара в текущих условиях, когда почти вся мировая система расчетов заточена под доллар. и конечно на криптовалюты стоит обращать пристальное внимание, этот механизм однозначно будет развиваться. Но Россия и тут отстала. пока развитые страны тестировали эти валюты, наш ЦБ их активно критиковал и запрещал. а теперь они увидели потенциал, когда развитые страны уже во всю развивают свои механизмы и тп...
Большое спасибо за ответ, это очень интересно.
вот тут вот подробнее про это http://stocks.investfunds.ru/news/129053/